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　　ASM也是先辈工艺节点成长下的受益者。过去几年，ASM的收入持续稳步增加，从2019年的12。84亿欧元添加到2023年的26。34亿欧元。此中设备发卖占其收入的84%，备件和办事占16%。

　　ASML做为荷兰半导体财产的瑰宝，正在全球半导体设备制制范畴占领着举脚轻沉的地位。ASML是荷兰最大的出口商、荷兰最大的手艺雇从，也是世界最大的芯片设备制制商。截止2024年9月24日，ASML的市值为3229亿美元。2023年ASML全年净发卖额达到276亿欧元，毛利率51。3%，净利润78亿欧元。

　　他暗示：“我们很欢快收到来自亚洲一门第界领先的先辈晶圆厂的订单，该晶圆厂继续积极提高产能以满脚对 HBM 等支撑AI使用的先辈设备日益增加的需求。”Nearfield总部位于鹿特丹，正在荷兰埃因霍暖和韩国平泽设有处事处。

　　30多年前，整个光刻机市场被美国GCA和日本的尼康垄断。30年后的今天，美国已几乎没有光刻机的脚印，尼康也已掉队，反却是，ASML的光刻机一骑绝尘。从1984年的几乎一贫如洗，到成长为光刻机界无可争议的带领者，ASML背后有着很多不为人知的故事。

　　本年，ASML送来40周年，四十年来，ASML一直立异，不竭冲破手艺瓶颈，为全球半导体财产的成长做出了杰出贡献。目前，ASML正正在积极结构“全景光刻”计谋，满脚日益复杂的芯片制制需求。

　　从20世纪80年代推出第一用系统起头，Bruker就一曲引领着原子力显微镜功能的扩展。可是AFM探针是一个潜力不错的市场，按照行业研究公司MarketsandMarkets的数据，全球AFM市场估计将从2023年的 5。4亿美元添加到2026年的6。31亿美元，复合年增加率为5。2%。影响AFM探针市场的一个凸起趋向是纳米手艺的不竭前进，跟着半导体系体例制工艺越精细，所需要的AFM探针设备会越多。正在AFM探针这个成熟市场中，要想冲破并不容易，仅靠“仿照机械”是不可的，你必需具有很强的合作劣势。这对Nearfield来说可能是个好动静。

　　现实上，这很是合适三星的需求。急需赶上SK海力士。按照Yole Group的Vishal Saroha，三星目前正在来自Besi的夹杂键合设备上的投资跨越SK海力士。这也注释了对AFM探针的需求。夹杂键合要求很是清洁的概况和切确尺寸的铜接点。Infinitesima、Nearfield和业内人士指出，后蚀刻和后CMP（化学机械抛光）是AFM探针的次要使用范畴，使其很是适合HBM制制中的夹杂键合。

　　正如ASML正在1990年代中期所履历的那样，三星是一个很是苛刻的客户。一方面，如许的关系供给了大量消息，但另一方面，它也会占用所有留意力。Nearfield将面对挑和，将三星必然要求的定制需求为合作力。

　　从ASML、NXP、ASM等老牌巨头，到BESI、Nearfield等新兴力量，荷兰无疑是一个立异的熔炉，这个国度对尖端手艺的拥抱从未止步。这一点无疑值得我们进修和自创。

　　除了ASML、ASM、BESI以外，Nearfield Instruments（简称Nearfield）是荷兰另一家有潜力的半导体设备厂商，被外媒誉为是将来价值10亿美元的公司。那么，Nearfield有何合作劣势？

　　20世纪80年代，ASML起步。1984年，电子巨头飞利浦和芯片机械制制商先辈半导体材料国际公司 (ASMI) 成立ASM Lithography，位于荷兰埃因霍温飞利浦办公室旁边的一间漏水棚里，同年，ASML推出了第一款系统PAS 2000步进机。1985 年，ASML具有了100名员工，搬进了位于费尔德霍芬的新建办公室和工场。1986 年，ASML又推出PAS 2500步进机，同年取蔡司成立合做关系。1988年，飞利浦正在成立合伙工场后，起头进军亚洲市场。然而，ASML客户寥寥，无法自给自足，更蹩脚的是，股东ASMI无法维持高额投资，决定退出。全球电子行业形势急转曲下，飞利浦也颁布发表了一项大规模的成本削减打算。ASML朝不保夕。最终正在飞利浦董事会 Henk Bodt的挽劝下，同事们伸出最初的援帮之手。

　　ASM其次要聚焦正在ALD（原子层堆积）和外延范畴。ALD营业是ASM的王牌。凭仗跨越55%的全球市场份额，ASM正在ALD范畴处于绝对领先地位。ALD是市场上最先辈的堆积方式，能够制制出具有杰出材料质量、平均性和保形性的超薄膜。ALD也是晶圆厂设备市场中增加最快的细分市场之一，估计正在2022至2027年期间，ALD的年均增加率（CAGR）为10%至14%。

　　荷兰，这个面积不大的国度，正在半导体设备制制范畴却出现出一批全球领先的企业。荷兰半导体的成长能够归因于以下几个环节缘由：1）荷兰具有世界领先的研究机构和大学，如埃因霍温理工大学、代尔夫特理工大学等，这些机构为半导体行业供给了强大的科研支撑。特别是埃因霍温地域，以其高程度的手艺研发能力，被誉为“欧洲的硅谷”。2）荷兰具有完美的高科技财产生态系统，特别是以埃因霍温高科技园区为代表的立异核心，堆积了浩繁科技公司、研究机构和草创企业。3）荷兰对科技立异和高新手艺财产的持续支撑也是鞭策半导体行业成长的主要动力。

　　光刻是当今芯片行业必不成少的环节步调，先辈光刻机被喻为集成电配备制制业中“皇冠上的明珠”。光刻机次要担任把集成电邦畿切确地投影正在晶圆片上。光刻机是集细密光学、细密机械、从动化节制和软件工程于一体的系统，它不只要实现极高的分辩率，并且要具有极高的反复定位精度。

　　Besi总裁兼首席施行官 Richard W。 Blickman 评论道：“获得这一主要订单凸显了第二家领先逻辑制制商许诺采用夹杂键合拆卸手艺来满脚其最先辈的数据核心使用。它还有帮于确认 Besi 的夹杂键合系统正在将来十年内下一代 AI 相关逻辑、内存和消费者相关计较使用中的优良持久前景和线年第一季度Besi收入为1。463亿欧元，高于预期中值。取2023年第四时度比拟下降 8。3%，次要缘由是高机能计较和汽车终端用户市场的出货量下降，但高端挪动使用的出货量添加部门抵消了这一影响。二季度Besi的收入为1。512亿欧元，同比下降7%，环比增加3。3%，次要缘由是光子学和 2。5D 拆卸使用的出货量添加。二季度的订单额为1。852亿欧元，环比增加 45。0%，同比增加 64。5%，次要因为夹杂键合、光子学和人工智能使用的 2。5D 拆卸处理方案光鲜明显增加，但汽车终端市场的持续疲软部门抵消了这一增加。

　　成立于2016年1月的Nearfield是一家为先辈半导体系体例制厂供给计量和过程节制设备的公司。该公司开辟了一种从动化高通量3D扫描探针计量设备。它连系了原子力显微镜（AFM）手艺，原子力阐发是目前最精确、最无损的方式，可用于优化和具有挑和性的CMP和蚀刻工艺步调。

　　20世纪90年代，ASML步入正轨，也正式IPO。正在这十年中，ASML推出了冲破性的平台 PAS 5500，这也是ASML“最长命”的光刻系统。ASML指出，至今仍有90%以上的PAS 5500仍然活跃正在各细分范畴的产线上，而且寿命将至多耽误至2035年。PAS5500对于ASML意义不凡，帮帮其收成了IBM这个大客户，使其正在90年代从成立不脚十年的草创公司一跃成为市场的亚军。1995年，ASML成为一家完全的上市公司，正在和纽约证券买卖所上市。飞利浦正在初次公开募股时出售了一半股份，并正在随后几年出售了残剩股份。

　　荷兰，这个以郁金喷鼻和风车闻名的国家，正在半导体设备范畴同样享有盛誉。提到荷兰的半导体行业，很多人起首会想到ASML，因其光刻手艺而广为人知。此外，还有汽车半导体大厂恩智浦。然而，大概你并不清晰，正在这个低调的国度，还有浩繁专注于细分设备范畴的“冠军”，它们正在全球半导体财产中饰演着至关主要的脚色。

　　2023下半年，ASM获得了首批GAA试出产线勾当的主要订单，该公司认为，GAA对其公司而言是一个严沉转机点，相较于之前的手艺节点，GAA的更复杂器件架构将添加ALD的需求，例如更多的偶极层和功函数层。硅外延（Si Epi）也是GAA的环节手艺，用于建立构成晶体管焦点的纳米片。

　　ASM成立于1968年，有55年的汗青。ASM最后做熔炉堆积市场，并于20世纪70年代初正在荷兰起头出产这些设备。

　　Nearfield近几年确实有了必然的成长势头。本年7月份，Nearfield颁布发表，获得了1。35亿欧元的C轮投资。还显著提高了Quadra计量系统的产出，该公司近日还颁布发表，已从“一家亚洲客户”处收到多个机械的订单。按照Nearfield Instruments首席施行官Hamed Sadeghian的言论，业界猜测这个亚洲客户很有可能是三星。

　　据Nearfield公司称，其Quadra的奇特架构具有并行多头操做以及极快、切确定位和瞄准的能力。取其他针对正在线计量使用的从动化单探针 AFM 计量东西比拟，Quadra 的吞吐量劣势提高了100倍。此外，Quadra 的高采样率使客户可以或许施行正在线工艺，并确定批次间、晶圆间和晶圆内的工艺变化。Quadra还包含一种名为前馈轨迹规划器TM (FFTP)的奇特新成像模式，这使 Quadra 可以或许对内存（1z 及以上）和逻辑设备（3 nm及以上）的高纵横比稠密布局进行设备上无损丈量。

　　2020年12月，Nearfield颁布发表首批Quadra发货，Quadra是用于5 nm及以下节点的第一代高通量扫描探针计量系统。专为正在线、设备上、无损三维 (3D) 计量而设想。该系统对于加速先辈半导体工场的良率和优化多量量制制 (HVM) 良率至关主要。

　　ASM公司估计2nm/GAA正在高产量制制（HVM）中的引入将显著鞭策2025年逻辑/代工发卖的增加。GAA 2nm手艺估计正在2025年进入高收益制制将成为ASM的主要驱动力。估计到2027年，GAA节点的逻辑/代工收入将占WFE总市场的40%以上。而ASM正处于史无前例的强劲地位。

　　此后，ASM正在全球各地不竭扩张。20世纪70年代中期，ASMPT正在成立，成为后端半导体拆卸和封拆设备的市场带领者。ASM于2013年剥离了其正在ASMPT的大都股权，但至今仍保留少数股权。ASM美国公司也成立于20世纪70年代，现正在次要做外延设备。20 世纪80年代初，ASM日本公司成立，为当今的等离子 CVD 产物奠基了根本。随后，ASM正在20世纪80年代中期取飞利浦公司合伙开辟光刻手艺，即今天的ASML。ASM于1988年出售了其正在ASML的股份。

　　2000年代，淹没式系统大成长。ASML操纵浸入式手艺大幅提高了系统的分辩率，并操纵性的双级 TWINSCAN 手艺大幅提高了出产效率。2003年，业界首台淹没式机械TWINSCAN AT！1150i初次表态，随后是 TWINSCAN XT！1250i、XT！1400i，2006 年，第一台用于淹没式的量产机械 XT！1700i 面世。2007 年，ASML推出了 TWINSCAN XT！1900i 淹没式系统，其数值孔径为 1。35，是业内最高的。

　　硅外延是ASM第二大产物线，硅外延（Si Epi）营业正正在稳步增加，ASM的方针是正在2025年前至多达到30%的市场份额。近年来，ASM通过并购，正在垂曲炉和PECVD范畴也占领较为细分的市场。

　　照目前的成长进展来看，夹杂键合仍然是行业将来的成长标的目的。这点能够从Besi 2024年的夹杂键合设备订单中窥得一二。

　　步入2020年代，没有人可以或许预测世界正在新十岁首年月将面对的挑和。可是ASML继续无畏向前。2020岁首年月，EUV进入多量量出产阶段，ASML出货了100套EUV系统。2023年12月ASML向英特尔交付了第一台High-NA EUV光刻系统的首批模块——TWINSCAN EXE！5000，这将代表着尖端芯片制制向前迈出的主要一步。

　　2024年5月9日，Besi颁布发表收到一家领先的半导体逻辑制制商的 26 套夹杂键合系统订单。该订单是Besi的最新一代系统，采用 100 nm 定位精度，打算于2024年第四时度和 2025 年第一季度交付。

　　从2010 年代起头，ASML引入EUV光刻手艺，再次改变了半导体行业的面孔。2010年将第一台EUV光刻机TWINSCAN NXE！3100运送到一家亚洲芯片制制商的研究机构。2013年推出了第二代EUV系统 NXE！3300，2015年推出第三代EUV系统 NXE！3350。2016年，EUV光刻手艺送来转机点，客户起头批量订购ASML的第一款可投入出产的系统NXE！3400。NXT1970Ci 和 NXT1980Di成为芯片行业的从力机。

　　不外本年岁首年月到现正在，BESI的股价又跌去了27%。很大的一个缘由是因为一则新，“制定HBM4尺度的尺度化组织JEDEC正商榷筹算放宽HBM4的封拆厚度，由720微米放宽到775微米。”若是是按照这个厚度尺度，有业内动静称，操纵现有的键合手艺就能够充实实现16层HBM4。也就是说不需要采用夹杂键合手艺了。具体内容可参考。

　　成立于1995年5月的BE Semiconductor Industries NV（Besi），是一家总部位于荷兰杜伊文的半导体封拆设备公司。这家荷兰设备制制商由于所出产的夹杂键合设备，搭上了AI顺风车，获得了市场和投资者的关心。整个2023年，Besi的股价大涨了141%（从2022年的56。56欧元，到2023岁暮的136。45欧元），使Besi成为欧洲科技行业估值最高的公司之一。

　　其实正在荷兰，正在ASML之前，还有一家老牌半导体设备公司ASM International NV（简称：ASM），上文我们所述的取飞利浦联手成立ASML的母公司就是它。